少妇流白浆普通话对白,亚洲AV片无码久久五月,AVTT2020手机在线,久久精品熟妇丰满人妻99

每日經濟新聞
公司研報

每經網首頁 > 公司研報 > 正文

盾安環(huán)境:股權激勵出臺, 期待長期高質量發(fā)展(廣發(fā)證券研報)

每日經濟新聞 2024-01-11 18:14:10

每經AI快訊,2024年1月11日,廣發(fā)證券發(fā)布研報點評盾安環(huán)境(002011)。

核心觀點:

公司基本面顯著改善,期待長期高質量發(fā)展。隨著債務問題解決、重新聚焦制冷主業(yè),公司基本面顯著改善,2023前三季度收入同比+15%、扣非歸母凈利潤同比+67%。2023年底發(fā)布股權激勵草案,考核目標具備挑戰(zhàn)性,彰顯公司長期高質量發(fā)展信心。

重新聚焦制冷主業(yè),產品結構有望改善。短期維度看,大股東變更導致的訂單此消彼長基本接近尾聲,同時公司在二三線品牌份額提升,2023H1冷配業(yè)務實現(xiàn)收入43億元,同比+10%。長期維度看,對標三花,公司的海外銷售占比、商用產品占比、高毛利率電子膨脹閥銷售占比均存在較大提升空間,未來結構改善后盈利能力有望提升。

制冷設備專注細分領域,貢獻穩(wěn)定盈利。公司專注于商用空調及核電、凈化、通信、軌道交通等領域特種空調以及冷鏈設備,其中核電、凈化領域份額領先。2023H1制冷設備業(yè)務收入6.9億元,同比持平,凈利率7.5%優(yōu)于公司整體水平。

主業(yè)優(yōu)勢延伸,汽零業(yè)務開始放量。根據我們正文中測算,2025年中國、全球新能源車熱管理市場規(guī)模有望達到819億元、1365億元。公司產品主要涵蓋冷媒側閥件和水側零部件,目前已成功覆蓋主流車企客戶,2022年汽零業(yè)務實現(xiàn)收入2.0億元,2023H1實現(xiàn)收入1.4億元,同比+158%。參照三花來看,汽零業(yè)務對盈利水平、估值體系均有明顯正向貢獻,作為國內不可替代的閥件龍頭,公司有望把握二供機遇。

盈利預測與投資建議:預計23-25年公司實現(xiàn)歸母凈利潤7.3、9.4、11.3億元,分別同比-13%、+28%、+20%。參考可比公司估值,給予24年PE 18x,對應合理價值15.96元/股,給予“增持”評級。

風險提示:原材料價格波動、匯率大幅波動、汽零客戶拓展不及預期。

(來源:慧博投研)

免責聲明:本文內容與數(shù)據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。

(編輯 曾健輝)

 

如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯(lián)系。
未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

讀者熱線:4008890008

特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。

歡迎關注每日經濟新聞APP

每經經濟新聞官方APP

0

0

中文字幕无码国产精品| 国产 色 第2页| 久久免费高清视频| 99久久国产亚洲综合精品| 国产成人69啪精品视频下载| 久久伊人亚洲天堂| 一区二区无码精品人妻| 午夜福利试看120秒体验区| 久久精品精品无码一区三区| 国产综合亚州| 青草视频在线播放| 亚洲无码电影| 香蕉视频久久久久| 免费AV网站导航| 91精品视频免费在线观看| 日韩专区免费| 中文字幕人妻无码专区APP| 亚洲欧洲无码成人综合| 久久香蕉网| 欧美色图都市激情| 九九无码区人妻偷拍精品| 久久久无码精品亚洲日韩按摩 | jzzjz日本亚洲一区二区| 日日躁夜夜躁AAAABBBB| 一区不卡二区| 99久久精品囯产91久久久| 成年人动作片一级| 亚洲乱亚洲乱AV| 一级做a爰片久久毛片免费陪| 国产91久久精品| 在线成人午夜亚洲精品无码网站| 欧美人妻区一区二| sese自拍亚洲| 精品国产9999精品| 在线观看亚洲av| 国产日韩成人在线视频| 秋霞一区| 亚洲美女一级毛片| 无码AV综合| 中文字幕一区二区一成人| 亚洲91久久|