每經AI快訊，2024年1月15日，東吳證券發(fā)布研報點評房地產行業(yè)。 上周（2023.1.6-2024.1.12，下同）：上周房地產板塊（中信）漲跌幅-1.1%，同期滬深300、萬得全A指數(shù)漲跌幅分別為-1.4%、-1.5%，超額收益分別為+0.29%、+0.41%。29個中信行業(yè)板塊中房地產位列第16。 房地產基本面與高頻數(shù)據(jù)： （1）新房市場：上周38城新房成交面積195.2萬方，環(huán)比-9.1%，同比-50.7%；2023年1月1日至1月12日累計成交338.1萬方，同比-42.8%。今年截至1月12日累計成交409.8萬方，同比-44.1%。 （2）二手房市場：上周17城二手房成交面積160.0萬方，環(huán)比+36.6%，同比+2.6%；2023年1月1日至1月12日累計成交265.4萬方，同比+12.7%。今年截至1月12日累計成交277.1萬方，同比+3.0%。 （3）庫存及去化：上周14城新房累計庫存9676.7萬方，環(huán)比-0.6%，同比-0.7%；14城新房去化周期為19.3個月，環(huán)比變動+0.1個月，同比變動+4.5個月。一線、新一線、二線、三四線城市去化周期為14.7個月、10.7個月、23.8個月、65.1個月，環(huán)比分別變動+0.0個月、+0.0個月、-0.4個月、+1.9個月。 （4）土地市場：2024年1月1日-2024年1月7日百城供應土地數(shù)量為340宗，環(huán)比-47.2%，同比+25.9%；供應土地建筑面積為1735.3萬方，環(huán)比-50.7%，同比+28.0%。2023年累計供應土地數(shù)量為340宗，同比+25.9%，累計供應土地建筑面積為1735.3萬方，同比+28.0%。 重點數(shù)據(jù)與政策：中央層面：央行強化逆周期和跨周期調節(jié)，從總量、結構、價格三方面發(fā)力；央行批準設立1000億元租賃住房貸款支持計劃，為收購存量住房提供資金支持；住建部和金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布房地產融資支持政策，指導各地建立房地產融資協(xié)調機制，推動房地產開發(fā)企業(yè)與金融機構對接。地方層面：北京發(fā)布2023年第三批全市保障性住房建設籌集計劃；上海、?？谡{整限購政策；廣州市政府批復同意城市更新、城中村改造專項規(guī)劃；杭州、洛陽等多地加大購房補貼力度；中山、黔南、合肥、尉氏等地優(yōu)化公積金及貸款相關政策；佛山出臺房屋征補政策。 周觀點：1月第2周新房成交面積環(huán)比下降9.1%，同比降幅擴大至50.7%；二手房銷售面積環(huán)比增長，同比增幅縮窄至2.6%。上周住建部和金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布房地產融資支持政策，海口和上海部分區(qū)域放松限購政策。供需兩端政策利好不斷釋放，有望形成合力促進市場溫和復蘇。我們看好財務穩(wěn)健、土儲充沛、產品力強的品質國央企開發(fā)商以及城中村改造經驗豐富的地方房企，此外代建企業(yè)有望持續(xù)受益于保障房政策。推薦：1）開發(fā)商：保利發(fā)展、招商蛇口、濱江集團、華發(fā)股份，建議關注中國海外發(fā)展、華潤置地；2）城中村改造受益標的：越秀地產、珠江股份、城建發(fā)展；3）物業(yè)公司：保利物業(yè)、綠城服務、華潤萬象生活、越秀服務；4）代建、中介公司：綠城管理控股、貝殼。 風險提示：房地產調控政策放寬不及預期；行業(yè)下行持續(xù)，銷售不及預期；行業(yè)信用風險持續(xù)蔓延,流動性惡化超預期。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。 (編輯 曾健輝)