每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜馬子卿    

6月23日，國家能源局披露數(shù)據(jù)，2025年前5個月光伏新增裝機(jī)量約為198GW（吉瓦），而前4月裝機(jī)量為105GW。也就是說，5月單月裝機(jī)量達(dá)93GW。

據(jù)悉，2024年全年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量為278GW；今年5月單月裝機(jī)量頂?shù)蒙先ツ甑?個月。5月份裝機(jī)量狂飆背后，業(yè)內(nèi)也開始擔(dān)憂是否會透支下半年光伏裝機(jī)需求。

不過，也有相關(guān)行業(yè)人士表示，可能存在先申報后安裝并網(wǎng)的情況。

上半年光伏“搶裝效應(yīng)”明顯，5月光伏裝機(jī)量同比增長388%

實(shí)際上，在2025年4月，光伏新增裝機(jī)量就開始同比大幅增長了。

根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，4月光伏新增裝機(jī)量為45GW，同比增長215%。東吳證券稱，4月裝機(jī)量創(chuàng)下歷年來光伏在上半年新增裝機(jī)的最高月度紀(jì)錄；而到了5月，新增裝機(jī)量進(jìn)一步飆升至93GW，同比增長388%。

4月和5月裝機(jī)量的大幅增長，很大程度上與今年2月印發(fā)的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》密不可分。該文件表示，2025年6月1日以前投產(chǎn)的存量項(xiàng)目，通過開展差價結(jié)算，實(shí)現(xiàn)電價等與現(xiàn)行政策妥善銜接，不高于當(dāng)?shù)孛弘娀鶞?zhǔn)價。而2025年6月1日及以后投產(chǎn)的增量項(xiàng)目，納入機(jī)制的電量規(guī)模根據(jù)國家明確的各地新能源發(fā)展目標(biāo)完成情況等動態(tài)調(diào)整，機(jī)制電價由各地通過市場化競價方式確定。

這也導(dǎo)致6月1日以后投產(chǎn)的增量項(xiàng)目，其收益率存在不確定性，從而引發(fā)光伏行業(yè)搶裝潮。

中信證券研報顯示，今年1月至4月，國內(nèi)新增裝機(jī)141GW，其中新增光伏裝機(jī)105GW，同比增長74.6%，光伏“搶裝效應(yīng)”明顯。

5月光伏組件產(chǎn)量環(huán)比下滑，下半年能否實(shí)現(xiàn)供需平衡？

上游供應(yīng)鏈方面，根據(jù)SMM（上海有色網(wǎng)）數(shù)據(jù)，2025年3月我國光伏組件產(chǎn)量較2月環(huán)比增加約41.1%。4月份，組件實(shí)際產(chǎn)量環(huán)比3月有所上升，環(huán)比上升約16.5%。

不過到了5月份，產(chǎn)量反而有所下滑。SMM表示，5月各家組件企業(yè)均大幅減產(chǎn)，產(chǎn)量環(huán)比下降約12.7%。

關(guān)于6月份排產(chǎn)，SMM稱，6月分布式光伏需求大幅減少，工商業(yè)光伏有所支撐，集中式光伏持觀望態(tài)度，因此預(yù)計(jì)6月份產(chǎn)出將繼續(xù)環(huán)比下降。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)InfoLink發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年5月份組件排產(chǎn)相比上期（即4月）60.7GW小幅下調(diào)，來到58GW至59GW；6月份單月產(chǎn)出預(yù)估僅剩53GW左右。對此，InfoLink認(rèn)為，主要是搶裝節(jié)點(diǎn)后需求陡降，預(yù)期6月至7月會是與以往迥異的“淡季”。

從供應(yīng)鏈排產(chǎn)看，上游已經(jīng)開始率先減產(chǎn)。關(guān)于下半年光伏行業(yè)供需情況，SMM認(rèn)為，第二季度末期的搶裝，一定程度上較大消耗了下半年的市場需求，下半年需求側(cè)帶來的整體壓力或?qū)⑤^大。

在光伏組件需求方面，InfoLink表示，需關(guān)注6月下旬支撐點(diǎn)，目前較為薄弱，市場不確定性高?；蛟S直至8月，需求可能都較為低迷，廠家近期接單情況較不明朗。廠家預(yù)期組件價格支撐性不足，后續(xù)存在走弱情緒。

不過，SMM光伏高級分析師毛婷婷對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“目前5月存在先申報后安裝并網(wǎng)的項(xiàng)目，但是部分項(xiàng)目的組件并沒有發(fā)貨，一定程度上能支撐三季度的組件需求。所以說也只是裝機(jī)數(shù)據(jù)提前反映了。”

中國光伏行業(yè)協(xié)會咨詢專家、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)也告訴記者：“就地消納差的項(xiàng)目肯定是提前了，但因?yàn)榻M件在0.6元至0.7元區(qū)間持續(xù)低位，且與制造業(yè)配套的綠電直供，綠電隔墻售電政策下的光儲微電網(wǎng)項(xiàng)目，全年保持兩位數(shù)百分比的增幅是大概率的。”

也就是說，盡管下半年光伏裝機(jī)量可能承壓，但全年仍大概率保持增長。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝