5月12日早盤，A股全線上行，主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲。行業(yè)方面，國防軍工、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、汽車、家用電器、電子、通信等漲幅居前。近期自主可控主題熱度較高，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）早盤小幅上漲。

消息面上，中美經(jīng)貿(mào)高層會談5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行。中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人何立峰當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日晚在出席中方代表團(tuán)舉行的新聞發(fā)布會時(shí)表示，此次中美經(jīng)貿(mào)高層會談坦誠、深入、具有建設(shè)性，達(dá)成重要共識，并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。雙方一致同意建立磋商機(jī)制。中美雙方將盡快敲定相關(guān)細(xì)節(jié)，并將于5月12日發(fā)布會談達(dá)成的聯(lián)合聲明。

中航證券認(rèn)為，雖然當(dāng)前中美關(guān)稅戰(zhàn)最差階段已經(jīng)過去，但考慮到特朗普“對等關(guān)稅”的目的或包括降低貿(mào)易逆差、促進(jìn)美國制造業(yè)回流和緩解美債風(fēng)險(xiǎn)等，同時(shí)參考 2018年-2019年經(jīng)驗(yàn)，本輪中美關(guān)稅戰(zhàn)或正式進(jìn)入漫長的“邊打邊談”的拉鋸戰(zhàn)階段。因此，關(guān)稅談判不宜過于樂觀，二季度市場整體或維持震蕩整理。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。