1月6日債市延續(xù)強勢，截至14:18，基準國債ETF（511100）上漲0.06%，沖擊四連漲！最新報價109.396元，盤中成交額超9.46億元。拉長時間看，基準國債ETF近兩月累計上漲4.28%。資金流入方面，基準國債ETF（511100）近5個交易日內(nèi)合計“吸金”超1億元。規(guī)模方面，基準國債ETF（511100）最新規(guī)模達3.78億元。

消息面上，2025年1月3日晚間及1月4日，央行連續(xù)提及“擇機降準降息”，這一政策信號意味著降準降息的優(yōu)先級提升。對于債市而言，資金面的寬松是最直接利好，大量資金在市場中 “尋錨”，會吸引部分資金流入債券市場，尤其是國債等信用等級高的債券，需求增加大概率推動價格上揚，收益率相應(yīng)下滑。

觀察歷史上的債券大年，可以發(fā)現(xiàn)在債牛行情里，投資靜態(tài)收益不斷下降，收益增厚還要看彈性更大的長久期債券資產(chǎn)?；鶞蕠鴤?ETF（511100）是當下市場涵蓋多個關(guān)鍵久期國債的特色產(chǎn)品，自2023年12月25日上市交易以來交投活躍，日均成交額超16億！基準國債 ETF（511100）主要跟蹤上證基準做市國債指數(shù)，選取上交所基準做市品種名單范圍內(nèi)的全部國債作為成分券，具體從1、2、3、5、10、20、30、50年等期限的國債中分別選取兩只左右最新上市的債券，目前成分券數(shù)量為18只，每月定期調(diào)整一次，是偏向綜合性的國債指數(shù)，12月23日最新久期為7.7年。

相較權(quán)益類產(chǎn)品，基準國債ETF（511100）僅參與債市投資，波動風險較低。相較信用債類產(chǎn)品，基準國債ETF（511100）底層聚焦國債，具有明顯的信用安全性。相比市場上已有的其他國債ETF多為固定久期，集中在中期、長期及超長期，基準國債ETF（511100）久期綜合，每月定期調(diào)整持倉、新老換券，可幫助投資者免除自行選券、換券的繁瑣操作。相較于場外債券指數(shù)，基準國債ETF（511100）還具有T+0申贖效率高、交易更便捷，持倉信息透明，已納入融券資金使用范圍與交易所質(zhì)押券，交易成本低的特點。