9月26日早盤，港股三大指數(shù)集體高開，消費(fèi)板塊盤中強(qiáng)勢崛起，鍋圈、頤海國際、茶百道、華潤啤酒等公司領(lǐng)漲必須性消費(fèi)板塊，海倫司、奈雪的茶、九毛九、滔搏等公司領(lǐng)漲非必需性消費(fèi)板塊，其中海倫司盤中一度漲超35%。

ETF方面，受消費(fèi)股大漲的帶動，恒生紅利ETF（159726）盤中漲幅持續(xù)擴(kuò)大，一度漲近2%，漲幅領(lǐng)跑港股高股息賽道同類ETF。持倉股中，滔搏、青島啤酒股份、華潤置地、中國平安、周大福等漲幅居前。

國泰君安認(rèn)為，海外主要央行先后開啟降息周期，外圍限制性政策緩解在短期有助港股分母端流動性改善，對港股形成積極支撐，利率敏感型行業(yè)股價彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥和消費(fèi)等行業(yè)。中長期方面，由于外圍限制性貨幣政策逐步寬松，人民幣匯率企穩(wěn)上漲，國內(nèi)政策空間進(jìn)一步打開。在托底經(jīng)濟(jì)政策加碼的預(yù)期中，過度悲觀定價的港股分子端預(yù)期有望邊際改善，近3年回調(diào)充分港股市場預(yù)期回報上升，配置價值突顯。