每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指與標普500指數創(chuàng)盤中新高后轉跌，道指跌0.7%，納指漲0.04%，標普500指數跌0.19%，大型科技股漲跌不一，英偉達漲超2%，市值重上3萬億美元；特斯拉漲超1%，蘋果、亞馬遜、谷歌小幅下跌，英特爾漲超3%，美國超微公司、戴爾科技、Arm漲超2%。中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌2.8%。嗶哩嗶哩、滿幫、阿里巴巴跌超1%，百度、網易小幅下跌，富途控股、拼多多小幅上漲。

2、國際油價全線下跌，美油11月合約跌2.4%，報69.84美元/桶；布油12月合約跌1.87%，報73.08美元/桶?，F貨黃金盤中一度漲超0.5%至2670.54美元，再創(chuàng)歷史新高，但隨后回落微跌。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.16%報2681.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.94%報32.125美元/盎司。歐股主要指數收盤普跌，德國DAX30指數跌0.34%，英國富時100指數跌0.14%，法國CAC40指數跌0.5%，歐洲斯托克50指數跌0.47%。

（二）宏觀新聞

《關于實施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略促進高質量充分就業(yè)的意見》于9月25日發(fā)布。意見部署了強化宏觀調控就業(yè)優(yōu)先導向、增強現代化產業(yè)體系就業(yè)協同性、支持各類經營主體穩(wěn)崗擴崗、提升區(qū)域協調發(fā)展就業(yè)承載力、培育就業(yè)擴容提質新動能、提高教育供給與人才需求的匹配度、健全終身職業(yè)技能培訓制度、拓寬技能人才發(fā)展通道、拓展高校畢業(yè)生等青年就業(yè)成才渠道等24條舉措。

（三）機構觀點

鴻風資產投資總監(jiān)黃易：9月24日，管理層公布了一系列政策，本次金融政策組合拳，對支持實體經濟、提振資本市場信心具有重要意義。創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持股票市場，以及發(fā)布中長期資金入市的政策意見，將構建起耐心資本入市的長效機制，能夠形成中長期資金持續(xù)流入的循環(huán)。同時，資本市場制度性建設持續(xù)推進，證監(jiān)會即將發(fā)布的促進并購重組措施、上市公司市值管理指引等相關政策，將不斷完善相關領域制度細節(jié)，切實增強資本市場內在穩(wěn)定性。系列金融組合拳發(fā)布后，市場給予積極回應。9月24日當天，上證上漲114.21點，漲幅達4.15%，是四年多以來的最大單日漲幅，且快速向上突破今年5月調整以來始終壓制市場的第一重壓力位日線布林軌中軌。展望后市，A股正迎來較為關鍵的“機會窗口”，雖然短線上后面還將有兩重重大壓力位對市場形成壓制，但當前中長線資金不宜恐慌，若有快速回調，反而是加倉良機。在行業(yè)配置上，超跌但頗具彈性的傳媒、金融科技。從中長線角度，相對看好科技、汽車、新能源、高端裝備材料等先進制造領域。

私募排排網：之前主要是基于對經濟的擔憂，市場信心不足，從而影響了市場流動性，導致A股市場持續(xù)低迷，期間甚至利好都變成了反彈出局的信號，市場已經陷入了負反饋的下跌螺旋中，也正是因為這種非理性的下跌加速了市場見底。伴隨著證券，基金，保險互換便利等一系列利好政策的推出，首期規(guī)模達5000億元人民幣，并且后續(xù)還可以再加，相當于給政策市場注入了流動性，呵護市場的意圖非常明顯，增強了市場信心，從而帶動市場連續(xù)2天大漲，而且周三A股在“離岸人民幣兌美元收復7.0關口”的利好消息刺激下，呈現出高開高走的態(tài)勢，不過盤中在上漲至壓力位之后開始有所回落，一方面是短期漲幅較大，存在短線獲利回吐的需求；另一方面是國慶長假將至，存在一定的節(jié)前效應，因此市場短期或存在波折，但伴隨著經濟持續(xù)復蘇，市場整體有望向上，長線投資者可以耐心持倉待漲，擅長做波段的投資者，則可以逢低加倉，逢高減倉。具體投資方向上，建議關注光伏、創(chuàng)新藥、白酒等跌幅較大的績優(yōu)板塊。

中睿合銀：隨著美聯儲降息周期開啟，海外流動性已經開始邊際好轉。央行宣布下調存款準備金率0.5pct、降低存量房貸利率等多項政策，都是明確的釋放流動性的信號。同時，首次提出創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展，通過低成本的互換便利、增加股票回購增持專項債貸款促進上市公司的價值發(fā)現，也表達了當前對資本市場的重視。展望后市，我們認為國內外宏觀政策層面已經共振，主要機會來自順周期或者細分景氣行業(yè)在數據驗證后的右側趨勢性機會。另一方面，如果國內經濟加速下行，對長期經濟問題的快速表達到短期指數波動中，也將帶來交易性機會。

（四）行業(yè)掘金

1、據報道，華為下一代旗艦手機Mate 70系列的零部件供應已經正式拉開序幕，多家手機零部件供貨商確認已開始向華為提供關鍵部件，這一消息預示著Mate 70系列的量產工作正在緊鑼密鼓地進行中。華為手機的核心供應商透露，其生產線已在中秋節(jié)前啟動量產流程，Mate 70系列有望在11月正式上市。更為樂觀的預測則表明，消費者可能在10月底就能收到關于該系列手機發(fā)布的新消息，這一時間線與之前市場流傳的爆料不謀而合，進一步增強了Mate 70系列將于11月發(fā)布的可信度。此外華為已正式宣布HarmonyOS NEXT操作系統將于10月8日啟動公測，這一舉動標志著這款純血鴻蒙系統已經成熟到可以大規(guī)模面向普通消費者推送的階段。概念股包括弘信電子，碩貝德，飛榮達等。

2、美國最大的計算機存儲制造商美光科技股價盤后大漲，此前受益于對人工智能設備的需求，該公司意外發(fā)布了強勁的銷售和利潤預測。該公司周三在一份聲明中表示，第一財季營收約為87億美元，而分析師的平均預估為83.2億美元。該公司周三表示，2024年和2025年的產品已經售罄。近期長江存儲Xtacking4.0新一代產品已經進入國產供應鏈，進一步驗證了長存最新先進3D NAND存儲產品的商業(yè)化進度，打破了市場對本土中高端存儲國產替代的質疑。長江存儲Xtacking4.0得益于混合鍵合技術的成熟，依靠垂直通道的增加使得Xtacking4.0存儲密度提升明顯。長江存儲自研Xtacking架構可讓3D NAND的層數堆疊到232層，即使與美光、三星和SK海力士等知名制造商相比，也具有極強的競爭優(yōu)勢。概念股包括強力新材，同有科技，航宇微等。

3、據媒體報道，2024中國算力大會將于9月27日至29日在河南鄭州召開。主論壇聚焦國內外算力發(fā)展總體情況，解讀算力產業(yè)最新政策，研討技術發(fā)展趨勢，對外傳遞權威聲音，分享算力在垂直行業(yè)應用實踐，深入研討融合應用發(fā)展思路。算力作為新質生產力的代表，是推動新一輪科技革命和產業(yè)變革的加速器，隨著海外龍頭廠商對AI的持續(xù)加速布局，大模型計算能力將不斷提升，同時基礎設施端的不斷升級也將助力新應用的加速落地。另一方面，AI發(fā)展推動我國算力需求激增，國產算力的市場空間廣闊，持續(xù)看好國產算力等算力相關產業(yè)鏈的投資機會。概念股包括榮科科技，神州數碼，潤建股份等。