每經(jīng)記者｜張寶蓮    每經(jīng)編輯｜楊夏    

在基礎(chǔ)化工行業(yè)整體弱復(fù)蘇的背景下，PU革龍頭企業(yè)安利股份（300218.SZ，股價(jià)16.3元，市值35.37億元）預(yù)計(jì)上半年將創(chuàng)下同期歷史最佳業(yè)績(jī)。

近日，安利股份公布業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)約為8800萬(wàn)元到9800萬(wàn)元，同比上期增長(zhǎng)9348%到10421%?？鄯呛髢衾麧?rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧，預(yù)計(jì)盈利7800萬(wàn)元到8800萬(wàn)元，為同期歷史新高。

今年上半年，安利股份子公司安利越南相繼成為耐克、樂(lè)至寶、阿迪達(dá)斯供應(yīng)商。不過(guò)值得注意的是，當(dāng)前安利越南未達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，管理層表示，公司期望安利越南2024年減虧、止虧。不過(guò)，鞋類(lèi)巨頭耐克、阿迪達(dá)斯近期出現(xiàn)業(yè)績(jī)不及預(yù)期的情況，2023年阿迪達(dá)斯自1992年以來(lái)出現(xiàn)首次虧損，耐克則計(jì)劃要在未來(lái)三年削減約20億美元成本。

歸母凈利潤(rùn)預(yù)增最高達(dá)百倍

公開(kāi)資料顯示，安利股份成立于1994年，2011年5月在深交所上市，公司生產(chǎn)的主要產(chǎn)品為生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料，是全國(guó)專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料規(guī)模最大的企業(yè)。應(yīng)用領(lǐng)域中，功能鞋材和沙發(fā)家居是公司的兩項(xiàng)優(yōu)勢(shì)品類(lèi)，營(yíng)收占比合計(jì)約80%。

今年上半年，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)約為8800萬(wàn)元到9800萬(wàn)元，同比上期增長(zhǎng)9348%到10421%。扣非后凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧，預(yù)計(jì)盈利7800萬(wàn)元到8800萬(wàn)元。

對(duì)于今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，公司表示：“報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約19.7%，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)約29.1%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，毛利率較上年同期實(shí)現(xiàn)大幅提升，利潤(rùn)增長(zhǎng)。”

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，公司毛利率27.61%，創(chuàng)下同期歷史新高。公司表示：“主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，利潤(rùn)大幅提升，創(chuàng)歷史同期最好成績(jī)，其中，二季度當(dāng)季多項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)單季最高紀(jì)錄。”

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從歷史業(yè)績(jī)看，安利股份的表現(xiàn)并不穩(wěn)定，自上市后，歸母凈利潤(rùn)多數(shù)年份在5000萬(wàn)元左右，自2020年開(kāi)始，公司啟動(dòng)大客戶戰(zhàn)略試圖改善客戶結(jié)構(gòu)。當(dāng)年公司營(yíng)業(yè)收入跨過(guò)20億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.32億元。2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.4億元，但2023年就下滑至7082萬(wàn)元。

到2023年底，公司鞋材領(lǐng)域主要客戶有彪馬、亞瑟士、安踏、李寧、特步等，并成為耐克在內(nèi)地唯一一家中資聚氨酯合成革及復(fù)合材料供應(yīng)商。沙發(fā)家居領(lǐng)域培育了一批500萬(wàn)~2000萬(wàn)左右量級(jí)的客戶。在國(guó)內(nèi)、美線市場(chǎng)覆蓋了芝華仕、愛(ài)室麗等較多知名品牌。

汽車(chē)內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備和工程裝飾是公司的四項(xiàng)新興品類(lèi)。汽車(chē)內(nèi)飾客戶包括比亞迪、豐田、小鵬、長(zhǎng)城等；電子產(chǎn)品客戶包括三星、谷歌、聯(lián)想等。公司董秘辦工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，公司產(chǎn)品在電子產(chǎn)品領(lǐng)域主要是應(yīng)用在妙控鍵盤(pán)、平板電腦保護(hù)套、無(wú)線充電器和頭戴式耳機(jī)上，所使用的并非傳統(tǒng)意義上的PU革。

安利越南尚未盈利，重要客戶業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?/h2>

出海戰(zhàn)略方面，安利股份在越南建立控股子公司安利越南，并自2023年起投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，總設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1200萬(wàn)米。其業(yè)務(wù)針對(duì)國(guó)際客戶，定位中高端市場(chǎng)。

今年2月，安利越南正式成為美國(guó)耐克公司全球鞋用材料合格供應(yīng)商。5月，安利股份和安利越南同時(shí)成為德國(guó)阿迪達(dá)斯合格供應(yīng)商。

但以耐克、阿迪為首的海外品牌，近期也出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徻厔?shì)。2023年，阿迪達(dá)斯歸母凈虧損為7500萬(wàn)歐元，這是其自1992年以來(lái)出現(xiàn)的首次虧損。耐克2024財(cái)年第四季度營(yíng)收不及預(yù)期，耐克高管在此前電話會(huì)上還下調(diào)了新財(cái)年業(yè)績(jī)指引。

需要注意，2023年報(bào)顯示，因驗(yàn)廠認(rèn)證周期原因，安利越南2023年產(chǎn)銷(xiāo)量未達(dá)盈虧平衡點(diǎn)，前期員工、產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等投入較大，加上折舊計(jì)提，報(bào)告期虧損2062萬(wàn)元，上年同期虧損534.64萬(wàn)元，同比增加虧損1527萬(wàn)元。2023年下半年，安利越南銷(xiāo)量較上半年增長(zhǎng)約316%。

公司此前在4月29日投資者調(diào)研時(shí)表示：“按安利越南目前的規(guī)模，保本點(diǎn)產(chǎn)量約35萬(wàn)米/月，且同時(shí)需提高銷(xiāo)售單價(jià)。公司期望安利越南2024年減虧、止虧，并力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)略有盈利。”安利股份董秘辦工作人員向記者表示，安利越南的前兩條線已在去年年初實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)，另外兩條計(jì)劃在今年9月、12月投產(chǎn)。

（封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖）