每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

繼紅塔證券、東興證券、首創(chuàng)證券及錦龍股份之后，7月9日，又有太平洋證券、國(guó)聯(lián)證券、天風(fēng)證券、中泰證券、東北證券、華創(chuàng)云信、海通證券、國(guó)盛金控、國(guó)海證券及華西證券10家非銀金融領(lǐng)域的上市券商集體發(fā)布了2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這10家券商的業(yè)績(jī)預(yù)告中普遍反映出凈利潤(rùn)大幅下滑，其中最大降幅超過(guò)60%，主要原因是上半年自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入顯著減少，投行、財(cái)富管理收入下降，以及信用減值損失增加。

自營(yíng)投資收入下滑顯著

上述10家上市券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯，僅4家預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，分別是海通證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為9.19億元到11.67億元；中泰證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為4.34億元；國(guó)海證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1.51億元；東北證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1.23億元。其余6家券商業(yè)績(jī)相對(duì)遜色，預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤(rùn)都在1億元以下，分別是國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.83億元；太平洋預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.55億元至0.75億元；國(guó)盛金控預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.36億元至0.51億元；華創(chuàng)云信預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.35億元至0.50億元；華西證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.35億元至0.45億元；天風(fēng)證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為-3.38億元至-2.27億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意，雖然天風(fēng)證券預(yù)計(jì)上半年虧損，但與一季度相比，二季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)為0.38億元到1.06億元。市場(chǎng)人士稱(chēng)，按照全年目標(biāo)任務(wù)，天風(fēng)證券正系統(tǒng)施策、加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展高質(zhì)量發(fā)展，二季度業(yè)績(jī)觸底反彈，有所回升就是積極信號(hào)。

從變動(dòng)情況來(lái)看，除了天風(fēng)證券，其余9家均預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤(rùn)大幅下滑，且最大變動(dòng)下滑幅度都在60%以上，分別是華西證券預(yù)計(jì)下滑91.42%至93.33%；華創(chuàng)云信預(yù)計(jì)最大下滑88.87%；國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)最大下滑86.24%；東北證券、海通證券、太平洋和中泰證券預(yù)計(jì)最大下滑幅度超過(guò)70%；國(guó)盛金控、國(guó)海證券均預(yù)計(jì)下滑超過(guò)60%。

這10家券商業(yè)績(jī)承壓，究其原因主要或與2024年上半年證券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致自營(yíng)投資業(yè)務(wù)減少甚至虧損有關(guān)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在公告中明確表示受投資業(yè)務(wù)拖累的有太平洋、國(guó)聯(lián)證券、天風(fēng)證券、東北證券、國(guó)海證券、華西證券、海通證券和華創(chuàng)云信。比如國(guó)聯(lián)證券坦言，報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)指數(shù)和交投活躍度表現(xiàn)不佳，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，受證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司證券投資業(yè)務(wù)盈利下滑。天風(fēng)證券亦表示，受權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)波動(dòng)等影響，公司報(bào)告期內(nèi)公允價(jià)值變動(dòng)收益及投資收益同比減少，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

中原證券研究報(bào)告指出，下半年自營(yíng)業(yè)務(wù)需要統(tǒng)籌權(quán)益和固收行情的變化，靈活配置權(quán)益、固收方向性業(yè)務(wù)的規(guī)模，及時(shí)調(diào)整權(quán)益、固收的方向敞口，以期維護(hù)好固收既有經(jīng)營(yíng)成果并盡力把握權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)增厚投資收益。預(yù)計(jì)2024年全年上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)的分化將更為明顯，自營(yíng)業(yè)務(wù)仍將扮演行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核心變量的角色，中性業(yè)務(wù)階段性下行將對(duì)頭部券商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的負(fù)面影響。

信用減值也有一定影響

此外，2024年上半年IPO、再融資市場(chǎng)顯著回落，對(duì)券商投行業(yè)務(wù)也是不小的打擊。據(jù)記者梳理，在公告中坦言受IPO市場(chǎng)影響、投行業(yè)務(wù)收入下滑的有東北證券、國(guó)海證券、海通證券、中泰證券等。中泰證券表示，受上年同期合并萬(wàn)家基金產(chǎn)生股權(quán)重估收益及本期受市場(chǎng)震蕩調(diào)整、IPO發(fā)行節(jié)奏變化等因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下降。

值得一提的是，海通證券、國(guó)海證券、國(guó)盛金控、華創(chuàng)云信等券商業(yè)績(jī)下滑還受到信用減值影響。海通證券發(fā)布的公告顯示，經(jīng)初步評(píng)估，公司2024年4~6月計(jì)提信用減值損失6.07億元，計(jì)提其他資產(chǎn)減值損失1753.92萬(wàn)元，合計(jì)計(jì)提資產(chǎn)減值損失6.25億元，對(duì)凈利潤(rùn)的影響超過(guò)公司2023年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%。

記者發(fā)現(xiàn)，前述計(jì)提信用減值損失6.07億元，包括計(jì)提長(zhǎng)期應(yīng)收款減值準(zhǔn)備1.83億元、計(jì)提其他貸款和應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備1.53億元、計(jì)提融出資金減值準(zhǔn)備0.98億元、計(jì)提應(yīng)收融資租賃款減值準(zhǔn)備0.67億元、計(jì)提買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.59億元；提其他減值準(zhǔn)備合計(jì)0.64億元。

同樣，國(guó)海證券也披露了計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告。國(guó)海證券2024年4~6月計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額共計(jì)1.46億元，將減少公司利潤(rùn)總額1.46億元，減少公司凈利潤(rùn)1.09億元。

還有部分券商受市場(chǎng)震蕩、財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入下降影響。太平洋在公告中表示，信用業(yè)務(wù)收入同比下降。國(guó)盛金控表示，受市場(chǎng)行情波動(dòng)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇因素影響，預(yù)計(jì)公司交易單元席位租賃收入同比有所減少。華西證券表示，公司經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入下滑。

中原證券研究報(bào)告指出，基于對(duì)全年日均成交量以及機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的前瞻性觀察，預(yù)計(jì)2024年全年行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)景氣度仍將出現(xiàn)一定幅度下滑，降幅能否收窄取決于下半年能否進(jìn)一步出臺(tái)具備較強(qiáng)政策效果的提振市場(chǎng)信心的政策組合拳。