每經(jīng)AI快訊，民生證券03月21日發(fā)布研報(bào)稱，維持招商蛇口（001979.SZ，最新價(jià)：9.49元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）營(yíng)收同比微降，歸母凈利潤(rùn)同比高增，計(jì)提、結(jié)轉(zhuǎn)、降本三大因素助力業(yè)績(jī)行穩(wěn)致遠(yuǎn)；2）堅(jiān)持投資聚焦，銷(xiāo)售增加為業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)保駕護(hù)航。

投資建議：公司作為具有低融資成本優(yōu)勢(shì)的央企，20-23年緊抓窗口期，積極拓展核心城市土儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)，計(jì)提減值輕裝再出發(fā)，定增落地增長(zhǎng)動(dòng)能充足。我們預(yù)測(cè)公司2024年-2026年?duì)I業(yè)收入達(dá)1928.43億元/1980.41億元/2016.75億元，2024年-2026年P(guān)B倍數(shù)為0.7/0.6/0.6。隨著融資政策寬松、土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及未來(lái)銷(xiāo)售的企穩(wěn)回升，我們認(rèn)為公司在開(kāi)發(fā)能力、土儲(chǔ)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)能力方面的優(yōu)勢(shì)將凸顯，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上升風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)需求端變化不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)減值超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：招商蛇口近一個(gè)月獲得7份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入4家。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——對(duì)話世界500強(qiáng)｜高通中國(guó)區(qū)董事長(zhǎng)孟樸：AI手機(jī)將會(huì)加快生成式AI的普及，堅(jiān)定看好智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)

(記者 胡玲)

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