工業(yè)母機逆勢上漲，合鍛智能漲10%，雷賽智能、四方達、禾川科技、偉創(chuàng)電氣等多股上漲，工業(yè)母機ETF（159667）漲0.8%。

近日，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》提出，實施設(shè)備更新、消費品以舊換新、回收循環(huán)利用、 標準提升四大行動。到 2027 年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較 2023 年增長 25%以 上；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率、關(guān)鍵工序數(shù)控化率分別超過 90%、75%。

國投證券表示，政策端的更新迭代，有望帶動新一輪機床設(shè)備更新替換需求。另外，從更新迭代需求看，機床壽命為8-10年，上一輪需求高點在2021年。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年機床總產(chǎn)量為60.20萬臺，為2011年產(chǎn)量86萬臺的70%；2022年、2023年我國金屬切削機床產(chǎn)量分別為57.2萬、61.25萬臺，分別占2012年、2013年產(chǎn)量比重的72%、84%。機床存量更新潛力待釋放，為機床行業(yè)需求形成托底。此次政策端助力下，有望促進機床設(shè)備更新?lián)Q代。

工業(yè)母機還有國產(chǎn)替代以及出海相關(guān)機會。從國產(chǎn)替代方向看，外資仍占據(jù)機床高端應(yīng)用領(lǐng)域較大份額。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，2020年中國五軸機床市場中，德馬吉森、格勞博、赫姆勒等外資市占率分別為12%、11%、3%，北京精雕、科德數(shù)控等內(nèi)資市占率分別為11%、5%，我國五軸機床國產(chǎn)化率不足20%。國產(chǎn)機床在靜態(tài)指標方面已基本達到要求，在動態(tài)指標方面尚需積累經(jīng)驗。此次政策端發(fā)力，有望促進機床設(shè)備在高端細分領(lǐng)域的改造升級，隨著國家政策推動+下游客戶提供試用機會，機床國產(chǎn)替代有望加速。

國產(chǎn)機床市場中低端領(lǐng)域競爭激烈，而海外市場空間廣闊，競爭格局良好。隨著國產(chǎn)頭部機床企業(yè)產(chǎn)品性能不斷提升，疊加性價比優(yōu)勢突出，國產(chǎn)機床企業(yè)出海成為趨勢。

沒有股票賬戶的投資者可以通過工業(yè)母機ETF的聯(lián)接基金（017472）把握工業(yè)母機的投資機會。

注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及個股僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。