每經編輯｜肖芮冬    

一、熱點事件

2024年春節(jié)旺季消費強勢復蘇，實現(xiàn)良好開局。商務部同時表示，將落實好各項促消費政策措施，推動消費持續(xù)擴大，再度提振了行業(yè)一季度基本面預期。在多重利好的推動下，消費板塊有望迎來估值與盈利的修復，2024年消費市場復蘇預期升溫。

近日，隨著3月8日節(jié)日將至，我國消費市場迎來了2024年春節(jié)后首次大促，相關品類需求進一步復蘇。抖音生活服務“38節(jié)”女性消費觀察數(shù)據(jù)顯示，2月28日至3月5日，節(jié)前一周女性消費頗為活躍，平臺相關消費量同比增長達118%。

二、熱點解讀

1、電商平臺在提振消費方面發(fā)揮重大作用

電商平臺促消費的功能越來越強大。無論是國內電商平臺還是跨境電商，高效的電商平臺對帶動消費增長體現(xiàn)出非常好的效果，特別是每年的大促活動。

以近年來發(fā)展迅速的抖音平臺為例，根據(jù)抖音發(fā)布2023年電商報告，各活動期間商城內開設專區(qū)，通過上線消費券、超值購、秒殺頻道等多消費場景，刺激消費市場，提升產銷對接效率。

全年共設立7個購物節(jié)，商城GMV同比增長277%，電商搜索GMV同比增長159%，貨架場景GMV在平臺GMV占比超30%。抖音電商直播日均觀看超29億次，電商意圖日均搜索超4億次，平臺全年售出商品超300億件，其中在2022年12月28日至2023年1月7日“抖音好物年貨節(jié)”直播間帶貨總時長達到2945萬小時，平臺里掛購物車的短視頻累計播放了244億次，商城場景帶動年貨銷量同比增長高達308%。

電商平臺大促活動可以拉動各品類需求。在“618”、“雙十一”等大促期間，淘寶、京東等平臺通過各種促銷活動，快速拉動銷量。以2023年的“雙十一”為例，統(tǒng)計綜合電商平臺和點淘數(shù)據(jù)顯示，在“雙十一”大促期間，家用電器、手機數(shù)碼、服裝的成交額均超過1000億元。

2、“3.8大促”折扣力度加大，市場情緒有望升溫

近日，線上“38女神節(jié)”促銷陸續(xù)啟動，從今年大促各平臺的打法來看，本次活動整體時間較去年有所拉長，各大平臺大多從2月28日開啟活動，同比去年拉長3—5天，同時大促活動玩法更加簡便，折扣力度進一步加大，強化對于理性消費者的吸引力。

國貨美妝積極參與大促活動，一方面品牌迭代推新吸引客群，推動打造新的爆品。另一方面各品牌與頭部主播合作獲得流量，助力大單品持續(xù)放量，珀萊雅、彩棠、可復美、薇諾娜、夸迪等國貨品牌的多款大單品都進入頭部主播直播預告清單?？紤]到2024年春節(jié)數(shù)據(jù)的回穩(wěn)向好有助于提振消費信心和活力，疊加大促催化和國貨品牌的推陳出新，以國貨美妝為代表的快速消費品需求有望進一步提振，市場情緒整體修復。

三、投資主線及相關產品

1、快速消費品的“以舊換新”需求：

消費電子（159732）跟蹤國證消費電子主題指數(shù)，選取公司業(yè)務領域屬于消費電子板塊，包括手機產業(yè)鏈、可穿戴智能設備、智能家居等細分領域的上市公司中日均總市值前50名證券作為指數(shù)樣本，反映滬深北交易所消費電子行業(yè)優(yōu)質上市公司的市場表現(xiàn)。

2、新興消費+“國潮”品牌概念熱點：

港股消費ETF（513230）是一只專注于港股通范圍內消費板塊標的的ETF產品，交易便捷、費用較低，在當前市場下是較為好用的工具型產品。港股消費ETF跟蹤HKC消費指數(shù)，該指數(shù)以中證港股通綜合指數(shù)為樣本空間，選取業(yè)務主要面向終端消費者的標的作為成分股，包含許多與A股互補的新消費類公司。

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