每經編輯｜肖芮冬    

今日有投資者問，為何跟蹤的是同一個指數，兩只ETF基金的漲跌幅能相差那么大？今日就來揭秘一下：這是因為所有公布IOPV的ETF基金，在交易軟件交易商會看到兩個凈值，一個是通過買賣雙方交易形成的凈值，一個是根據所有成分股實時價格計算而成的凈值。

當ETF價格<IOPV時，意味著ETF存在折價。在場內購買ETF份額比對應一籃子股票的價值之和要低。

當ETF價格>IOPV時，意味著ETF存在溢價。在場內購買ETF需要付出更高的代價才能換到對應的ETF份額。

2月5日，當A ETF收盤價格＜基金凈值，我們說A ETF發(fā)生了折價。

當日A ETF基金的漲跌幅=（A 2月5日收盤價-A 2月4日收盤價）/A 2月4日收盤價*100%，這也就意味著A ETF基金的漲跌幅比那些不發(fā)生折溢價，也就是價格等于實際用一籃子股票價值計算的那只 B ETF，漲跌幅要算小了。

假設2月6日交易，兩只基金都不再發(fā)生折溢價，那么我們再來計算這一日的A ETF基金漲跌幅=（A 2月6日收盤價-A 2月5日收盤價）/A 2月5日收盤價*100%，這就意味著2月6日，A ETF基金的漲跌幅比B ETF基金的漲跌幅要大了。

所以，拉長時間來看，A和B 兩只ETF如果跟蹤的是同一個指數，大概率會有一樣的漲跌幅。而短時間的兩只ETF漲跌幅不同頻，往往是由于發(fā)生了折溢價所致。