每經(jīng)AI快訊，2024年1月14日，中信建投發(fā)布研報點(diǎn)評通信行業(yè)。 核心觀點(diǎn) SpaceX已經(jīng)在申請批準(zhǔn)Starship星艦的第三次飛行，預(yù)計(jì)今年2月有望獲批。若Starship星艦試飛成功，將大大降低衛(wèi)星的發(fā)射成本，星鏈二代衛(wèi)星有望進(jìn)入批量發(fā)射，對于用戶而言，在不更換手機(jī)終端的情況下即可實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星直連。SpaceX手機(jī)直連持續(xù)快速推進(jìn)，進(jìn)一步打開衛(wèi)星通信應(yīng)用場景。國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)預(yù)計(jì)將在2024年年中啟動批量組網(wǎng)工作，2025年發(fā)射數(shù)量有望大幅提升。 中國電信計(jì)劃采購5026萬臺PON家庭網(wǎng)關(guān)，其中10GPON網(wǎng)關(guān)達(dá)3310.5萬臺，超過了1GPON網(wǎng)關(guān)的數(shù)量，10GPON網(wǎng)關(guān)占比的提升帶來采購價值量的提升。當(dāng)前電信運(yùn)營商千兆光網(wǎng)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)后續(xù)中國移動家庭網(wǎng)關(guān)采購也將開啟。我們預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)家庭網(wǎng)關(guān)出貨量將較去年明顯提升，可關(guān)注家庭網(wǎng)關(guān)領(lǐng)域相關(guān)公司的投資機(jī)會。 行情回顧 本期通信板塊表現(xiàn)不佳。通信（申萬）指數(shù)下跌3.21%，跑輸滬深300指數(shù)1.86pcts，在申萬31個一級行業(yè)中排名第29。二級子行業(yè)（申萬）中，通信服務(wù)下跌4.01%，通信設(shè)備下跌2.72%。 推薦組合 本期推薦：源杰科技、中際旭創(chuàng)、海格通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信。 上期回顧：投資組合“拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信、海格通信、鋮昌科技、中際旭創(chuàng)、源杰科技”，相同權(quán)重測算平均下跌1.94%，跑贏通信(申萬)指數(shù)1.27pct，跑輸滬深300指數(shù)0.59pct。 持續(xù)關(guān)注：云計(jì)算（中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、潤澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；運(yùn)營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導(dǎo)航等）；智能網(wǎng)聯(lián)車（廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達(dá)、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢網(wǎng)科技）；液冷（英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等）。 風(fēng)險提示：國際環(huán)境變化；市場競爭加劇；匯率波動；數(shù)字中國發(fā)展不及預(yù)期；下游資本開支和需求不及預(yù)期。 (來源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)