每經(jīng)編輯｜畢陸名

最近幾周，中東地區(qū)的商船遇襲，加劇了中東局勢(shì)的動(dòng)蕩。

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)2024年1月3日援引路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2023年12月31日，全球航運(yùn)巨頭馬士基航運(yùn)集團(tuán)發(fā)表聲明，證實(shí)該公司一艘貨輪在紅海水域遭武裝人員襲擊，將在接下來48小時(shí)內(nèi)再次暫停其旗下所有貨船通過紅海。一周之前，馬士基一度認(rèn)為局勢(shì)已經(jīng)緩和，并表示正安排公司旗下數(shù)十艘貨輪重返紅海。

圖片來源：新華社

馬士基在給客戶的最新消息中寫道，“我們已決定暫停所有經(jīng)過紅海/亞丁灣的航線，直至另行通知。”兩天前，公司已經(jīng)暫停所有船只通過紅海48小時(shí)，因馬士基“杭州號(hào)”在紅海南部海域向北航行時(shí)遭遇了兩次襲擊。市場(chǎng)方面，2024年1月3日開盤，集運(yùn)指數(shù)（歐線）主力合約漲停，漲幅23%，現(xiàn)報(bào)2353.9點(diǎn)。

為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，多家國際航運(yùn)企業(yè)做出停航或繞道航行的決定。馬士基先是宣布停航紅海，此后又計(jì)劃讓暫停航行及途經(jīng)紅海地區(qū)的所有船舶經(jīng)好望角繞行非洲。蘇伊士運(yùn)河—紅海這一國際航運(yùn)要道，是亞洲通往地中海和歐洲的咽喉。通常亞歐航線，特別是歐地航線，主要走的都是紅海通道，是亞歐海上貿(mào)易的主通道。

據(jù)臺(tái)海網(wǎng)1月3日援引路透社報(bào)道，有分析指出，若危機(jī)進(jìn)一步外溢，船東或僅剩排隊(duì)等待巴拿馬通航或繞行好望角兩個(gè)選擇，運(yùn)力周轉(zhuǎn)效率下降，淡季運(yùn)價(jià)或得到一定支撐?？死松C券分析師認(rèn)為，目前的原油和成品油輪股價(jià)尚未反映出紅海局勢(shì)的干擾，如果蘇伊士運(yùn)河完全關(guān)閉，清潔油輪的市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)可能會(huì)增加12%。理論上，蘇伊士型油輪的運(yùn)價(jià)可能因此飆升至每天20萬美元左右。

據(jù)美國《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，作為全球最大的航運(yùn)公司之一，馬士基近日宣布計(jì)劃裁員超過1萬人，并預(yù)測(cè)2023年全年利潤將處于目標(biāo)區(qū)間下限。美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道報(bào)道稱，最新調(diào)查結(jié)果顯示，2023年全球貨運(yùn)業(yè)遭遇寒冬，且2024年該行業(yè)將繼續(xù)面臨具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。專家表示，需求增長疲軟、貨運(yùn)價(jià)格低迷、市場(chǎng)預(yù)期不佳是整個(gè)行業(yè)目前呈現(xiàn)出的普遍特點(diǎn)。

另據(jù)證券時(shí)報(bào)2023年12月報(bào)道，“此輪紅海事件若要產(chǎn)生持續(xù)性影響，我們認(rèn)為‘拖’的時(shí)間要久，讓班輪公司做出繞航前往歐洲的決定。如果此種情形出現(xiàn)，航運(yùn)價(jià)格的高位才能維持。”華泰期貨研究員高聰表示，航運(yùn)價(jià)格的大漲緣于紅海通行不暢，引發(fā)繞航增加成本以及降低有效運(yùn)力的市場(chǎng)預(yù)期，后續(xù)涉及紅海危機(jī)解決的相關(guān)消息會(huì)放大市場(chǎng)波動(dòng)性。

野村證券分析報(bào)告認(rèn)為，放棄紅海-蘇伊士航線，繞道好望角，將導(dǎo)致航運(yùn)距離和成本大幅增加，亞歐航線運(yùn)力也會(huì)銳減，帶來全球通脹重新升溫的風(fēng)險(xiǎn)。目前情況的嚴(yán)重程度，可能和2020年至2022年的供應(yīng)鏈中斷類似，“繞道好望角”將持續(xù)至少1個(gè)月，就算亞歐航線海運(yùn)價(jià)格上漲一倍以上也不足為奇。

面對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的快速上漲，部分分析師提醒，投資者需密切關(guān)注紅海局勢(shì)變化，一旦盤面情緒過熱消退，注意溢價(jià)回吐風(fēng)險(xiǎn)。策略上，短線多單謹(jǐn)慎持有，注意交易節(jié)奏與風(fēng)險(xiǎn)控制，后期1月提價(jià)落地情況仍需繼續(xù)觀察基本面的供需情況。

新湖期貨研究所嚴(yán)麗麗認(rèn)為，如果紅海安全危機(jī)被認(rèn)為威脅到附近阿拉伯海的航運(yùn)，那么經(jīng)濟(jì)代價(jià)還會(huì)更大，因?yàn)槿蛉种坏暮＿\(yùn)石油要經(jīng)阿拉伯海。2023年上半年，通過這些航線的石油運(yùn)輸總量約占海運(yùn)石油貿(mào)易總量的12%，液化天然氣(LNG)運(yùn)輸總量約占全球液化天然氣貿(mào)易總量的8%。

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封面圖片來源：新華社