每經(jīng)記者｜文巧    每經(jīng)編輯｜蘭素英    

盡管硅谷銀行爆雷引發(fā)的美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩已暫告一段落，但美國(guó)中小型銀行依然壓力重重。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一穆迪下調(diào)了頂尖金融銀行、普羅斯佩里蒂銀行、韋伯斯特金融、富爾頓金融等美國(guó)10家中小型銀行的信用評(píng)級(jí)；同時(shí)，該機(jī)構(gòu)將美國(guó)合眾銀行、紐約梅隆銀行、道富銀行和Truist Financial Corp.等6家大型銀行列入了降級(jí)觀察名單，這意味著，這些大型銀行的評(píng)級(jí)也存在下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，穆迪還將包括第一資本銀行、公民金融銀行、五三銀行等在內(nèi)的11家銀行的評(píng)級(jí)展望定為負(fù)面。

受此影響，美股全線低開(kāi)。截至發(fā)稿，美股三大股指均跌超1%，其中納指跌超1.3%。銀行股大幅下挫，巴克萊跌近4%，美國(guó)銀行跌超3%，高盛、花旗、富國(guó)銀行等跌超2%?？萍脊蓙嗰R遜、特斯拉、臺(tái)積電等也跌超2%。

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穆迪下調(diào)銀行評(píng)級(jí)的背后，到底出于哪些原因？

原因一：盈利壓力增大，商業(yè)地產(chǎn)敞口風(fēng)險(xiǎn)上升

今年美國(guó)銀行接連爆發(fā)危機(jī)，3月硅谷銀行、簽名銀行先后被關(guān)閉，5月初第一共和銀行被關(guān)閉，美國(guó)地區(qū)性銀行成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，也引發(fā)了外界對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的信任危機(jī)。自那以來(lái)，投資者一直在密切關(guān)注銀行業(yè)的壓力跡象。

“許多銀行第二季度的業(yè)績(jī)顯示盈利壓力不斷加大，將降低它們?nèi)谫Y的能力。而2024年初，美國(guó)即將出現(xiàn)溫和衰退，資產(chǎn)質(zhì)量似乎將從穩(wěn)定但不可持續(xù)的水平下降，尤其是一些銀行的商業(yè)房地產(chǎn)投資組合將面臨風(fēng)險(xiǎn)。”報(bào)告這樣寫(xiě)道。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大成為銀行業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，這主要?dú)w咎于美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)持續(xù)加息，遠(yuǎn)程辦公減少寫(xiě)字樓需求，以及金融機(jī)構(gòu)收緊對(duì)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目授信。

原因二：銀行資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)加劇

“美國(guó)銀行正繼續(xù)應(yīng)對(duì)更高的利率和資產(chǎn)負(fù)債管理（ALM）風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)銀行流動(dòng)性和資本產(chǎn)生影響，因?yàn)殡S著非常規(guī)貨幣政策的逐步結(jié)束，系統(tǒng)范圍內(nèi)的存款會(huì)逐漸耗盡，而利率上升也會(huì)壓低固定利率資產(chǎn)的價(jià)值。”穆迪分析師Jill Cetina和Ana Arsov在一份報(bào)告中這樣表示。

穆迪在報(bào)告中表示：“我們預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)政策利率大幅上升，以及美聯(lián)儲(chǔ)銀行系統(tǒng)準(zhǔn)備金持續(xù)減少，以及因持續(xù)量化寬松而導(dǎo)致的存款減少，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加劇。”

報(bào)告同時(shí)提到，“并且，由于多種因素的影響，美國(guó)長(zhǎng)期利率也正在走高，這將給銀行的固定資產(chǎn)帶來(lái)進(jìn)一步的壓力。”

原因三：監(jiān)管資本不足

穆迪發(fā)布的報(bào)告同時(shí)指出，區(qū)域性銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兊谋O(jiān)管資本相對(duì)較低。并且，資產(chǎn)負(fù)債表上固定利率資產(chǎn)比例較高的機(jī)構(gòu)在盈利能力以及增加資本和繼續(xù)放貸的能力方面將受到更多限制。

前述分析師補(bǔ)充道：“如果美國(guó)陷入衰退（我們預(yù)計(jì)這將在2024年初發(fā)生），風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)更加明顯，因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量將會(huì)惡化，并增加資本侵蝕的可能性。”

盡管美國(guó)的銀行面臨的壓力主要集中在貨幣政策緊縮帶來(lái)的融資和利率風(fēng)險(xiǎn)上，但穆迪也警告稱，資產(chǎn)質(zhì)量即將惡化。報(bào)告中這樣寫(xiě)道：“我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)2024年初將出現(xiàn)溫和衰退，鑒于美國(guó)銀行業(yè)的資金緊張，美國(guó)銀行的信貸條件可能會(huì)收緊，貸款損失也會(huì)上升。”

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