每經(jīng)記者｜肖世清    每經(jīng)編輯｜廖丹    

5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作（簡稱“互換通”）正式上線運(yùn)行。

人民銀行副行長、外匯局局長潘功勝今日在上線儀式上表示，“互換通”正式上線，這是中國金融市場對外開放進(jìn)程中的又一重要事件，充分體現(xiàn)了中央政府對于鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的堅(jiān)定信心。

去年7月，經(jīng)中央批準(zhǔn)，內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作宣布啟動(dòng)建設(shè)。“互換通”在“債券通”基礎(chǔ)上，通過內(nèi)地與香港基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)的連接，高效支持境內(nèi)外投資者參與兩地金融衍生品市場，更好滿足投資者對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理需求。

“互換通”今日正式上線

“互換通”境內(nèi)外投資者可經(jīng)由內(nèi)地與香港金融市場基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，在不改變交易習(xí)慣、有效遵從兩地市場法律法規(guī)的前提下，便捷地完成人民幣利率互換交易和集中清算。

在北向互換通機(jī)制下，外匯交易中心與人民銀行認(rèn)可的境外電子交易平臺互聯(lián)，為境外投資者提供交易服務(wù)。初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品，報(bào)價(jià)、交易及結(jié)算幣種為人民幣。

另外，“北向互換通”采用額度管理，初期全市場每日交易凈限額為200億元人民幣，特指全部境外投資者通過“北向互換通”開展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額不得超過200億元/日。同時(shí)，“北向互換通”初期清算額度以境內(nèi)、境外清算機(jī)構(gòu)之間按風(fēng)險(xiǎn)敞口建立“互換通”資源池設(shè)定，上限為40億元。

香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠昇表示：“‘互換通’是互聯(lián)互通機(jī)制的又一創(chuàng)新，也是全球首個(gè)衍生產(chǎn)品市場的聯(lián)通機(jī)制，將進(jìn)一步深化香港與內(nèi)地金融市場的合作，促進(jìn)兩地金融市場健康發(fā)展，提升香港作為國際金融中心的地位。我們將與內(nèi)地伙伴和市場各方通力合作，確保‘互換通’的順利推出，連接中國與世界。”

潘功勝表示，近一年來，人民銀行、香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局持續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)作，穩(wěn)步推進(jìn)制度建設(shè)，指導(dǎo)兩地基礎(chǔ)設(shè)施完成了規(guī)則、系統(tǒng)等各方面的準(zhǔn)備工作。今天，“互換通”正式上線，這是中國金融市場對外開放進(jìn)程中的又一重要事件，充分體現(xiàn)了中央政府對于鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的堅(jiān)定信心。

多家銀行已完成“互換通”首筆交易

央行新聞報(bào)道，中國外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，開市僅半小時(shí)，就有超過37家機(jī)構(gòu)參與“互換通”交易，成交金額超過18億元。

每經(jīng)記者了解到，交通銀行作為首批報(bào)價(jià)商之一，順利完成了首批交易。當(dāng)天，交行總行作為報(bào)價(jià)商與11家境外金融機(jī)構(gòu)達(dá)成12筆“互換通”交易，交易金額共計(jì)4.7億元人民幣，包括FR007、Shibor3M等多個(gè)基準(zhǔn)品種。此外，交行香港分行作為境外參與機(jī)構(gòu)也成功在“互換通”項(xiàng)下完成首批交易，各品種交易金額共計(jì)4.3億元人民幣。

另外，花旗銀行（中國）也完成首筆“北向互換通”交易。該行表示，人民幣利率互換作為人民幣利率市場最重要、市場體量最大的衍生產(chǎn)品，是境內(nèi)外投資人管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。“北向互換通”上線后，境內(nèi)利率互換市場一定會(huì)吸引越來越多的境外投資者參與。

花旗銀行（中國）有限公司副行長、環(huán)球金融市場部總經(jīng)理?xiàng)铙K表示：“‘北向互換通’是繼‘債券通’之后，內(nèi)地與香港兩地金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通合作的又一成功實(shí)踐，對促進(jìn)境內(nèi)金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展，構(gòu)建高水平金融開放格局具有重要意義?；ㄆ熘袊罡麅?nèi)地市場，已在債券通、CIBM、QFII等不同渠道下為境外投資者提供優(yōu)質(zhì)做市報(bào)價(jià)和托管服務(wù)。我們將充分利用花旗集團(tuán)跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢，聚焦客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)推廣工作，為境內(nèi)金融市場發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。”

匯豐銀行（中國）稱，通過“北向互換通”，匯豐已協(xié)助多家境外機(jī)構(gòu)直接參與到內(nèi)地銀行間利率互換市場，并在首日完成交易，浮動(dòng)參考利率涉及銀行間7天回購定盤利率（FR007）和3月期上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR3M）。其中，匯豐中國作為首批“北向互換通”報(bào)價(jià)商之一，是多家境外機(jī)構(gòu)的交易對手方。與此同時(shí)，匯豐香港亦為投資者擔(dān)任境外清算代理行。

“德意志銀行已順利完成‘互換通’下的首筆交易。”德意志銀行全球新興市場中國區(qū)交易總監(jiān)、德銀中國上海分行副行長徐肇廷表示，“作為首批報(bào)價(jià)商，我們明顯感受到市場的熱度，首日交易量非?；钴S，在岸做市商積極報(bào)價(jià)，海外投資者高度關(guān)注并踴躍參與，無論是成交金額、成交量、還是成交頻次等都反映出海外投資者對‘互換通’的歡迎和認(rèn)可。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N817744988