每經(jīng)AI快訊，中國銀河07月15日發(fā)布研報稱：維持機械行業(yè)推薦評級。

6月制造業(yè)PMI50.2，環(huán)比提升，時隔三個月重新恢復(fù)至榮枯線以上：從供需兩端來看，6月制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為52.8%，環(huán)比上升3.1pct，新訂單指數(shù)為50.4%，環(huán)比上升2.2pct，均回到擴張區(qū)間；制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)快速恢復(fù)，此前受到抑制的市場需求加速釋放。供應(yīng)鏈方面，供應(yīng)商配送時間指數(shù)為51.3%，環(huán)比大幅提升，物流的快速暢通對制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營恢復(fù)和供應(yīng)鏈保障提供了有力支撐。分行業(yè)來看，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)PMI分別為52.2%和52.8%，汽車、專用、通用設(shè)備等行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均高于54%。隨著全國疫情防控形勢的持續(xù)向好和穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的落地，我國經(jīng)濟總體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速推進，制造業(yè)景氣不斷修復(fù)。

挖機銷量降幅繼續(xù)收窄，出口保持強勁：6月納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品20761臺，同比下降10.1%。其中國內(nèi)市場銷量11027臺，同比下降35%；出口銷量9734臺，同比增長58.4%。今年1-6月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品143094臺，同比下降36.1%。其中，國內(nèi)市場銷量91124臺，同比下降52.9%；出口銷量51970臺，同比增長72.2%。隨著疫情影響邊際轉(zhuǎn)弱基建項目開工逐步提升，疊加低基數(shù)效應(yīng)，我們預(yù)計下半年挖機銷量降幅有望進一步收窄。

鈣鈦礦電池轉(zhuǎn)化效率再創(chuàng)新高，設(shè)備廠商實現(xiàn)新突破：作為第三代高效薄膜電池的代表，鈣鈦礦電池具有轉(zhuǎn)換效率高、原材料成本低、工藝流程短、產(chǎn)能投資低、可制作柔性器件和大規(guī)模生產(chǎn)等優(yōu)點；與硅晶電池技術(shù)相結(jié)合，則可獲得更高的光電轉(zhuǎn)換效率。近日，捷佳偉創(chuàng)鈣鈦礦太陽能電池生產(chǎn)關(guān)鍵量產(chǎn)設(shè)備“立式反應(yīng)式等離子體鍍膜設(shè)備”(RPD)通過廠內(nèi)驗收，將發(fā)運給客戶投入生產(chǎn)，填補了國產(chǎn)設(shè)備在這一領(lǐng)域中的空白。協(xié)鑫光電、寧德時代、極點光能等各領(lǐng)域玩家紛紛布局鈣鈦礦電池產(chǎn)能。鍍膜、涂布、激光、封裝設(shè)備等是鈣鈦礦電池的核心設(shè)備，多家設(shè)備企業(yè)加快布局。投資建議：建議繼續(xù)關(guān)注穩(wěn)增長主線、受益上游漲價資本開支擴張及穩(wěn)健低估值標的投資機會。長期仍然看好受益時代趨勢的行業(yè)龍頭，行業(yè)重點方向包括光伏設(shè)備（N型電池片產(chǎn)業(yè)化帶來的設(shè)備投資）、新能源汽車相關(guān)裝備（鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設(shè)備投資）、工業(yè)機器人、工業(yè)母機、專精特新等細分領(lǐng)域。

風險提示：制造業(yè)投資低于預(yù)期，政策支持力度低于預(yù)期的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——不要方向盤和剎車踏板！造了8年沒見著車，蘋果想“一步到位”？專家：“很難一口吃成胖子”

(記者 蔡鼎)

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