2015年12月15日，保監(jiān)會下發(fā)的《保險資金運用內部控制指引》，1月12日至13日，中國保監(jiān)會對于各家保險公司投資部門高管、風控和審計部門人員以及第三方審計機構人員進行了分批培訓。證券時報記者從會上了解到，目前正在各家保險公司進入實操階段。根據監(jiān)管要求，今年4月30日保險公司要拿出外部審計報告。

這是國內保險機構首次被要求聘請獨立第三方審計機構，對保險資金運用內部控制進行專項審計。在國外，這套內控做法較為普遍。

中國保險資產管理業(yè)協會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示：“外部審計不是給保險投資念‘緊箍咒’，而是督促保險公司梳理現有管理體系的缺陷與問題，明確內部管理目標、原則和方向，進一步強化內控水平，提升內控能力，為深化市場化改革奠定基礎和創(chuàng)造條件。”

保險投資外部風險增大

2016年，中國經濟將繼續(xù)尋底，股市、匯市波動加大，再疊加利率下行因素，保險資金的投資壓力增大。在此背景下，中國保監(jiān)會加快推進《保險資金運用內部控制指引》，引導行業(yè)加強內控，防范風險。

2015年，保險行業(yè)風險整體可控，并取得了近年來最好成績。保監(jiān)會副主席周延禮近期的一次講話中透露，2015年保險業(yè)總資產超過12萬億，凈利潤創(chuàng)歷史新高，預計增長接近73%。

行業(yè)凈利潤創(chuàng)新高，保險投資收益的上升功不可沒。十八大以來，中國保監(jiān)會大力推進保險資金運用市場化改革，拓寬投資領域，減少投資限制，轉變監(jiān)管方式，強化事中事后監(jiān)管。目前來看成效明顯，保險投資收益從3.39%逐年上升至今年的7.5%左右，行業(yè)盈利能力大為增強。

然而，投資收益上升的另一方面，是風險暴露的增加。隨著保險資金運用的放開，保險行業(yè)不可避免地面臨著更大風險挑戰(zhàn)。從操作層面看，保險資金運用風險已經與我國經濟金融風險深刻交織交融在一起，宏觀經濟下行的壓力和經濟去產能、去庫存和去杠桿，都將讓保險資金面臨更復雜的信用風險、市場風險等。

從微觀層面看，仍有部分保險公司資金運用內部控制及風險管理不健全，操作風險、道德風險等問題較為突出。有的公司投資沖動與薄弱的內部控制及風險管理能力之間的矛盾較為突出，很多保險機構投資能力及風控管理水平還相對不足。保險行業(yè)在投資文化、人才、制度及運作機制上還處于基礎建設階段。

引入外審第一年：

讓風險暴露

數據顯示，2015年前11月，保險資金運用余額108538億元，較年初增長16.31%。其中銀行存款25289億元，占比23.3%；債券37791億元，占比34.82%；股票和證券投資基金15271億元，占比14.07%；其他投資30186億元，占比27.81%。

為了防范行業(yè)風險，保險機構被要求聘請符合條件的獨立第三方審計機構對公司內控進行審計，一方面是促進保險機構完全和完善保險資金運用內部控制，并確保得到有效的實施；另一方面，發(fā)揮市場約束機制的作用，引入獨立第三方審計力量，充分發(fā)揮市場中介機構在提供專業(yè)技術、揭示風險等領域的積極作用，形成獨立、多元的監(jiān)督主體和市場約束機制。

2016年是實施保險資金運用外部審計的首年，如果按照今年4月份拿出外審報告來倒計時，留給各家公司內部梳理和制度建設的時間非常緊張。上述監(jiān)管部門人士表示，第一年監(jiān)管部門對于審計報告會采取相對容忍的態(tài)度，以暴露問題和揭示風險為目標。

股票投資需加強信披

《內控指引》采取了“1+N”的形式，“1”是對所有的投資業(yè)務做出總體的規(guī)范，“N”是對于不同類型的工具，根據本身所具有的風險做出細則。

去年12月15日，保監(jiān)會公布的《保險資金運用內部控制應用指引》，分別對銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關鍵環(huán)節(jié)制定了內控標準和流程，將有效防范上述投資領域的主要風險和問題。

指引對股票投資領域的資產配置風險、內幕交易和利益輸送風險等問題做出了重點規(guī)范。

指引稱，保險公司舉牌上市公司股票，應按照要求進行披露；除披露相關股票名稱、代碼、公告日期、交易日期等基本信息外，還應披露資金來源、投資比例、管理方式等信息，運用保費資金的，應列明相關賬戶和產品投資余額、可運用資金余額、平均持有期及現金流情況；并明確披露的時間和要求，增強操作規(guī)范性等等。